J-オイルミルズ (2613)

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・上場市場 東証1部
・会社名  株式会社J-オイルミルズ
(ジェイ-おいるみるず 英称:J-OIL MILLS, Inc.)
・証券コード 2613
・業種     食料品
・決算    3月
・設立年  2002年4月
・上場年  2002年3月


・予想PER13.35倍、実績PBR0.61倍、予想配当利回り2.95%、予想株主優待利回り1.0%

管理人評価A

【会社紹介】

J-オイルミルズは食用油脂を製造・販売している会社です。


「おいしい♪は幸せのエネルギー」というコーポレートステートメントを定めているJ-オイルミルズは、「おいしい♪」をテーマにお客様に幸せを届けるビジネスを行なっているのです。

自社商品を販売してお客様においしさを実感していただき、幸せな人を増やすのがJ-オイルミルズに課せられたミッションです。

おいしい商品を提供するために研究開発に力を入れているJ-オイルミルズは、「油脂開発研究所」と「加工油脂開発研究所」を通じて商品力を高める戦略を練っています。

一般の消費者や専門家のニーズを全て満たす商品開発を実行しているJ-オイルミルズは、幅広いニーズを満たす商品開発戦略を継続しているのです。

「安定と成長 2020」という基本方針を定めており、持続的成長を実現するための策を講じています。

商品力と提案力を強化し、お客様のニーズを満たす商品づくりを意識しているのが良いです。

また、成長性が期待できる市場に参入を果たして会社の総合力を高める予定です。

J-オイルミルズは目先の利益よりも「長期的な利益」にこだわっていると分析しました。健康ニーズが今以上に高まると予測しているJ-オイルミルズは、健康に良い高付加価値商品を開発して更なる躍進を遂げる予定です。

長期的に安定成長を目指す戦略を練っているので、J-オイルミルズは「長期投資家」と相性が良いのです。早期の利益を狙わず、将来の株価に期待したい投資家はJ-オイルミルズ株の魅力が理解できるでしょう。

【食用油やマーガリンなどを販売しているJ-オイルミルズ】

J-オイルミルズのメイン商品は食用油です。

凡用性の高いサラダ油、健康志向の高い人から評判を得ている『健康サララ』など、自社商品の強みが明確になっているのが素晴らしいです。

オリーブオイルやごま油なども販売しているJ-オイルミルズは、「食用油に定評のある会社」だと判断することが可能です。栄養補助食品も多く販売しており、ニーズ増大が期待できる商品を売って利益を上げている点もプラスポイントです。

意外なことに不動産の貸賃業務も手がけているJ-オイルミルズは、今後「油脂以外の業種に参入する」ことを明言しています。多角化経営が成功すれば企業の安定度も増し、今以上に成長を遂げることが可能になります。


【J-オイルミルズの財務分析】

J-オイルミルズは2009年から2013年にかけて黒字経営を維持しており、ここ近年の成長力が高いです。

2013年通期決算の売上高は1868億7000万円、営業利益は65億2500万円、経常利益は67億3600万円で売上高や利益を伸ばしています。純利益も40億6000万円に増大しており、かなり良い結果を残したと判断することができます。

来期は1株益の減少が予測されています。

円安の影響を受けて原材料調達コストが大きく上昇したのが痛いです。生産効率を高め、コストを削減して利益を高める経営を行なっているのは賞賛の対象になります。

財務面はそれなりに良いです。

自己資本比率は48.8%。有利子負債額は402億2700万円で特に悪い財務面ではありません。

【J-オイルミルズ株に向いている投資スタイル】

J-オイルミルズ株は長期投資に向いています。

会社の実力も高いのですが、株として評価しても相当優秀です。持続的成長を成し遂げる経営方針とコスト削減意識が強いのが良く、効率的な経営を行なっているのは投資家にとってありがたいデータになります。

2011年から2013年にかけて1株益を伸ばし続けているJ-オイルミルズ株でしたが、成長に一旦ストップがかかりそうです。

今後、再成長を達成すれば将来の株価に期待が持てます。売却益とインカムゲインの両方が狙えるJ-オイルミルズは万能株と評価して良いでしょう。

財務状態の問題はなし、割安性に長けている点も素晴らしいです。

株主優待も含めた総合利回りは3.95%。利回りだけを評価してもかなりおいしい株だと判断することが可能です。

割安性、総合利回り、安定経営という全ての部分を加味してJ-オイルミルズ株を分析するとAランク以外の評価が思いつきませんでした。例え含み損を抱えたとしても配当金や株主優待でカバーすれば良いので、長期投資を行なうのに向いているのです。

【J-オイルミルズの株主優待】

3月の権利確定日にJ-オイルミルズ株を1000株以上保有していると、3000円から4000円相当の自社商品(食用油や栄養補助食品)などを受け取ることができます。

参照URL http://ir.j-oil.com/ja/Stock_index/Dividend.html

(上記の情報は2014年3月13日に記載しました)


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