島忠 (8184)

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・上場市場 東証1部
・会社名 株式会社島忠
(しまちゅう 英称:SHIMACHU CO., LTD.)
・証券コード 8184
・業種     小売業
・決算    8月
・設立年  1947年3月
・上場年  1979年11月


管理人評価B

【会社紹介】

島忠はホームセンターや家具専門店を運営している会社です。

ホームセンターでは日用品やレジャー用品を取り扱っており、日々の生活に役立つ商品を揃えることに長けています。価格帯を広めに設定しており、リーズナブルな商品や高級品質が持ち味の商品などを取り揃えているのが特徴です。


幅広い価格の商品を販売することにより、様々なお客様のニーズを満たすことができます。

ホームセンターや家具専門店といった単一店で営業しているところもありますが、ショッピングモール形式で営業を行っていることがあるのも特徴になります。地域によって店舗運営の形態が異なるのです。

また、島忠はベッドの品質にこだわっています。ドリームベッド社と共同開発を行なった島忠はベッドを多く取り揃えているのです。30万円近くする高級ベッドもあれば、安価価格で買える簡易ベッドなども販売しています。

【イベントを積極的に開催している島忠】

島忠は店舗ごとにイベントを積極的に開催しており、お客様の購買意欲を高めるイベントを開くのが得意です。

ホームセンターではお客様の生活に役立つイベントを開き、時期に応じて季節に合ったイベントを立ち上げているのです。12月のイベントは正月飾りの販売をしたり障子紙の張替え実演会などをやったりしています。

こちらのイベントは店舗ごとに異なり、店舗によってイベントの独自色を発揮しているのが強みです。

例えばホームズ葛西店では2013年12月8日に「金の微糖コーヒー試飲会」を行ないました。すでに多くの人に愛されている金の微糖ですが、試飲会を通じて更に商品の売上を伸ばすことができるのです。

商品を売りたければ、商品に興味を抱いてもらう必要があります。島忠はイベントという形でお客様に商品をアピールし、お客様の購買意欲を高めているのです。

家具専門店でも同様のイベントを開いており、こちらは家具の販売セールなどを行なってお客様に役立つ情報を提供しています。欲しい家具を安価で手に入れることができる販売セールは多くのお客様を呼び寄せるのに有効です。

島忠はセールやイベントを利用して売上高を高めている会社であると認識することができます。

【島忠の財務分析】

島忠は売上高を拡大し続けており、2013年通期決算は1597億800万円の売上を上げることができました。営業利益は123億900万円、経常利益は152億8700万円に減少しましたが、純利益は91億1200万円まで増えています。

2009年から2013年にかけて黒字経営を続けているのも大きいです。島忠は決算面だけを見てもかなりの優良企業であると判断することができます。

特筆すべきは1株益が向上し続けているデータです。2010年通期決算は1株益を127.2円に落としてしまいましたが、それ以降は1株益を伸ばし続けています。

共同開発した商品の売上が良く、出店数も順調に増やしています。円安によって原価が高くなってしまったのが痛手ですが、来期も営業利益は大して変わらないことが予測されます。園芸エリアでは店員のアドバイザー制度を導入してお客様の疑問に応えるスタイルを築いているのです。

財務面は相当優秀です。

自己資本比率は79.5%で有利子負債はゼロです。これだけ財務状態が良ければ財務優良株として評価することができるので、資産株投資を行ないたい方に適しています。

【島忠株に向いている投資スタイル】

島忠は万能株になるため、様々な投資スタイルに適応できるのが魅力です。

財務面も良いので資産株投資に向いています。現在の配当利回りは2.09%で高配当狙いの投資には適していませんが、資産株と考えればまずまずの利回りだと判断することができます。

島忠は成長性という弱点がありますが、文句なしの優良株に該当します。現在の予想PERは13.22倍で実績PBRは0.64倍です。これらのデータを見ても分かるとおり、割安株投資に向いているのも長所です。

財務状態が優良で黒字決算を維持している会社の株が欲しい人は島忠が適しています。これだけの優良株が割安状態で放置されていることもあるのです。

【島忠の株主優待】

8月の権利確定日に島忠の株を1000株以上保有していると、買い物優待券を受け取ることができます。

・ホームセンターの300円割引券が40枚と家具店の10%割引券が10枚。

・家具店は割引対象額が10万円までのお買い物に対して10%の割引券が10枚。

・5万円までのお買い物に対して10%の割引券が10枚となっています。

ホームセンターの割引券は3000円以上の買い物につき、3000円ごとに1枚利用することができます。

参照URL http://www.shimachu.co.jp/corporate/stockholder.html

(上記の情報は2013年12月26日に記載しました)


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