ツルハホールディングス (3391)

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・上場市場 東証1部
・会社名  株式会社ツルハホールディングス
(つるはほーるでぃんぐす 英称:TSURUHA HOLDINGS INC.
・証券コード 3391
・業種     小売業
・決算    5月
・設立年  1963年6月
・上場年  2005年11月


管理人評価A

【会社紹介】

ツルハホールディングスは株式会社ツルハ、株式会社リバース、株式会社くすりの福太郎などを子会社にしている持株会社です。

ドラッグストア事業に長けており、売上高は業界3位を維持しています。ドラッグストア事業ではツルハドラッグが収益の柱になっているのです。ツルハドラッグはポイント2倍デーを設定したり携帯専用のメールマガジンを配信したりと、顧客数を伸ばす努力を欠かしていないのが強みになります。

また、ツルハドラッグはクレーン接骨院という直営接骨院も運営しており、多角事業を展開して収益力を高めているのが分かります。高齢化社会に対応するために介護事業にも手を出しており、様々な分野で利益を得ようとする姿勢を保っているのが長所です。

ツルハホールディングスは「日本一のドラッグストアチェーン」という目標を立てており、現在の順位に甘んじる様子はありません。出店をどんどん加速して更に売上を伸ばし、ドミナント力を強化することを目指しています。

【M&Aを行なってグループ全体の成長を加速させたツルハホールディングス】

ツルハホールディングスは他社のM&Aを積極的に行ない、会社規模を拡大してきた実績があります。


2012年4月26日にツルハホールディングスの店舗数は1000店を超え、今も躍進を続けている驚異的な会社です。2013年11月21日に株式会社ハーティウォンツを子会社化し、更に売上高を伸ばすことが期待されています。

ハーティウォンツは広島県を中心に店舗を拡大していた会社で、地元民に親しまれている会社でした。

今後も他社を子会社化して利益を伸ばす方針を貫くと考えられます。積極的なM&Aを行なっている成長企業が欲しい方は、ツルハホールディングスの株を買うのがお勧めです。

【ツルハホールディングスの財務分析】

ツルハホールディングスは2009年から2013年にかけて売上高を伸ばし続けている成長企業です。2009年の売上高は2518億6300万円でしたが、2013年は売上高を3430億1900万円まで伸ばすことができました。

純利益も順調に成長しており、2013年通期決算の134億6100万円の純利益は見事です。営業利益、経常利益、1株益が満遍なく成長し続けている超優秀企業がツルハホールディングスなのです。

タイにも出店しており、海外でも多大な利益を確保する見込みです。M&Aや積極的出店を続けて利益額を伸ばしてきたツルハホールディングスですが、その勢いはとどまるところを知りません。

ここまで決算状態が優秀な会社は珍しく、数字だけで評価するならツルハホールディングスは間違いなくSランクの優良株です。

財務面も優秀です。

自己資本比率は63.7%。有利子負債は8億3800万円しかなく、健全な財務状態を維持していると分析することができます。

まさに欠点が1つも見当たらない超優秀株です。成長を続けており、財務面も優秀な株はなかなか見つかりません。5期連続増配も期待されており、長期投資家にとって注目せずにはいられない株として輝き続けています。

【ツルハホールディングス株に向いている投資スタイル】

ツルハホールディングスは成長株投資に向いています。決算の推移を見ると「これが優秀な成長株だ!」と紹介したくなるほど素晴らしい結果を残しています。

財務面も優れているので長期投資に徹しても良いでしょう。配当金狙いの投資でも良いですし、将来大きな売却益を狙って株を長期保有し続けても良いのです。これだけはっきりした結果が出ていると様々な戦略に応用できるため、とても扱いやすい株になります。

M&Aを推進しているので財務面に問題アリかと思いきや、そんなことはありませんでした。財務状態が優良で順調に利益額を伸ばし続けている株が欲しければツルハホールディングス株が適しています。

現在の総合利回りを合計すると1.7%になるため、総合利回りを重視して株に投資している方とは相性が悪いのが欠点です。配当利回りや株主優待利回りが高い株が欲しい方は、別の株を探した方が良いのです。

【ツルハホールディングスの株主優待】

5月15日の権利確定日にツルハホールディングスの株を100株以上保有していると、以下の株主優待を受け取ることができます。

・100株以上保有で500円分の自社グループ商品券6枚(合計3000円相当)

・500株以上保有で500円分の自社グループ商品券10枚(合計5000円相当)

・1000株以上保有で500円分の自社グループ商品券20枚(合計10000円相当)

・100株以上保有で株主優待割引カード(5%割引)

希望により、商品券ではなく「北海道自然の恵みセット」や「サンスター健康道場詰め合わせ」 「花田養蜂園の純粋蜂蜜」を選択することが可能です。

参照URL http://www.tsuruha-hd.co.jp/ir/shares/stockholder/index.html

(上記の情報は2013年12月8日に記載しました)


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